國資委正式發(fā)布192號文：叫停央企盲目參與PPP！

2017-12-11 00:00:00   來源：    點擊：2947   喜歡：0

《通知》明確提出要總額控制：

一、科學決策：強調(diào)經(jīng)濟性，不得不計成本回報盲目上項目；在通過財政承受能力的項目中，優(yōu)先選擇發(fā)改、財政入庫項目。

二、控制規(guī)模投資不允許超過上年凈資產(chǎn)的50%，資產(chǎn)負債率高于85%或近2年連續(xù)虧損的子企業(yè)不得單獨投資PPP項目、央企PPP負債需要有地方政府運營收益保證無保障項目可能面臨退出或重新設(shè)計，不得只融資、不建設(shè)運營。

三、落實融資：資本金可以引入資管、保險和養(yǎng)老金，但要同股同權(quán)，不得擔保、明股實債或劣后。

四、嚴格并表。

五、堅決整改：不具備經(jīng)濟性或存在重大問題的，該停就停，未開工的不開工。

《通知》重點提出六大要求和八大禁止：

六大要求：

1、堅持戰(zhàn)略引領(lǐng),強化集團管控。

2、嚴格準入條件,提高項目質(zhì)量。

3、嚴格規(guī)?？刂?防止推高債務(wù)風險。

4、優(yōu)化合作安排,實現(xiàn)風險共擔。

5、規(guī)范會計核算,準確反映 PPP業(yè)務(wù)狀況

6、嚴肅責任追究,防范違規(guī)經(jīng)營投資行為

八大禁止：

1、嚴禁開展不具備經(jīng)濟性的項目，杜絕盲目決策，遏制短期行為。

2、不得參與付費來源缺乏保障的項目。

3、嚴格規(guī)?？刂?防止推高債務(wù)風險。

4、資產(chǎn)負債率高于85%或近2年連續(xù)虧損的集團子企業(yè)不得單獨投資PPP項目。

5、不得參與僅為項目提供融資、不參與建設(shè)或運營的項目。

6、不得通過引入“名股實債”類股權(quán)資金或購買劣后級份額等方式承擔本應(yīng)由其他方承擔的風險。

7、不得為其他方股權(quán)出資提供擔保、承諾收益等

8、風險化解前，該停堅決停止，未開工項目不得開工。

專

家

解

讀

專家表示，這個文件的力度之大，對PPP的影響很可能比前段時間發(fā)布的92號文《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》更大。

 這個通知對PPP來講，央企是主要的社會資本方，現(xiàn)在央投資PPP企的趨勢會收緊，對PPP總體來講，有助于PPP的規(guī)范，對于民營資本來說，機會更多了。對于未來PPP，會是一個由量到質(zhì)的變化。

（來源：國資委）

附文件原文：

國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

關(guān)于加強中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風險管控的通知

國資發(fā)財管〔2017〕192號

各中央企業(yè)：

PPP（政府與社會資本合作）模式是我國基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給機制的重大創(chuàng)新，對于推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新投融資機制、提升公共服務(wù)的供給質(zhì)量和效率具有重要意義。

近年來，中央企業(yè)主動適應(yīng)改革要求，努力拓展市場，積極探索開展PPP業(yè)務(wù)，在推動自身業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，有力支持了地方經(jīng)濟發(fā)展，取得了良好成效。

為貫徹新發(fā)展理念，提高中央企業(yè)境內(nèi)PPP業(yè)務(wù)經(jīng)營管理水平，有效防范經(jīng)營風險，實現(xiàn)規(guī)范有序可持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)將有關(guān)工作要求通知如下：

一、堅持戰(zhàn)略引領(lǐng)，強化集團管控。

各中央企業(yè)要緊密圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，建立健全本企業(yè)PPP業(yè)務(wù)管控體系，穩(wěn)妥開展PPP業(yè)務(wù)。

一是加強戰(zhàn)略引領(lǐng)。立足企業(yè)功能界定與分類定位，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展方向，充分考慮企業(yè)財務(wù)資源和業(yè)務(wù)能力，規(guī)劃本企業(yè)PPP業(yè)務(wù)發(fā)展。PPP業(yè)務(wù)較為集中的企業(yè)應(yīng)編制PPP業(yè)務(wù)專項規(guī)劃，優(yōu)化PPP業(yè)務(wù)布局和結(jié)構(gòu)。

二是完善全過程管控體系。建立健全PPP項目管理制度，從預(yù)算約束、事前可研決策、事中項目實施管理、事后投資評價等方面細化管控流程，構(gòu)建權(quán)責明晰的管理機制，加強企業(yè)投資、財務(wù)、法務(wù)、審計等部門的協(xié)同配合，形成管控合力。

三是加強集團管控。明確集團對PPP業(yè)務(wù)管控的主體責任和各級子企業(yè)的具體管理責任，由集團總部（含整體上市的上市公司總部）負責統(tǒng)一審批PPP業(yè)務(wù)。

四是依法依規(guī)操作。加強投標管理及合同談判，嚴格執(zhí)行合規(guī)審查程序，切實防范PPP業(yè)務(wù)中的違法違規(guī)風險，妥善處理并及時報備重大法律糾紛案件。

二、嚴格準入條件，提高項目質(zhì)量。

各中央企業(yè)要將源頭管控作為加強PPP業(yè)務(wù)管理的重中之重，細化PPP項目選擇標準，優(yōu)中選優(yōu)，規(guī)范有序參與市場競爭，有效應(yīng)對項目占用資金規(guī)模大、回報同期長帶來的潛在風險。

一是聚焦主業(yè)。根據(jù)項目投資、建設(shè)、運營等環(huán)節(jié)特征準確界定集團主業(yè)投資領(lǐng)域，認真篩選符合集團發(fā)展方向、具備競爭優(yōu)勢的項目。將PPP項目納入企業(yè)年度投資計劃管理，嚴控非主業(yè)領(lǐng)域PPP項目投資。

二是堅持“事前算贏”原則，在項目決策前充分開展可行性分析，參考本企業(yè)平均投資回報水平合理設(shè)定PPP投資財務(wù)管控指標，投資回報率原則上不應(yīng)低于本企業(yè)相同或相近期限債務(wù)融資成本，嚴禁開展不具備經(jīng)濟性的項目，嚴厲杜絕盲目決策，堅決遏制短期行為。

三是認真評估PPP項目中合作各方的履約能力。在通過財政承受能力論證的項目中，優(yōu)先選擇發(fā)展改革、財政等部門入庫項目，不得參與付費來源缺乏保障的項目。

三、嚴格規(guī)模控制，防止推高債務(wù)風險。

各中央企業(yè)要高度關(guān)注PPP業(yè)務(wù)對企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)平衡的影響，綜合分析本企業(yè)長期盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債狀況等，量力而行，對PPP業(yè)務(wù)實行總量管控，從嚴設(shè)定PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限，防止過度推高杠桿水平。

一是納入中央企業(yè)債務(wù)風險管控范圍的企業(yè)集團，累計對PPP項目的凈投資（直接或間接投入的股權(quán)和債權(quán)資金、由企業(yè)提供擔?；蛟鲂诺钠渌Y金之和，減去企業(yè)通過分紅、轉(zhuǎn)讓等收回的資金）原則上不得超過上一年度集團合并凈資產(chǎn)的50%，不得因開展PPP業(yè)務(wù)推高資產(chǎn)負債率。

二是集團要做好內(nèi)部風險隔離，明確相關(guān)子企業(yè)PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限；資產(chǎn)負債率高于85%或近2年連續(xù)虧損的子企業(yè)不得單獨投資PPP項目。

三是集團應(yīng)加強對非投資金融類子企業(yè)的管控，嚴格執(zhí)行國家有關(guān)監(jiān)管政策，不得參與僅為項目提供融資、不參與建設(shè)或運營的項目。

四、優(yōu)化合作安排，實現(xiàn)風險共擔。

各中央企業(yè)在PPP項目中應(yīng)充分發(fā)揮項目各合作方在融資、建設(shè)、運營等方面的比較優(yōu)勢，合理確定股權(quán)比例、融資比例，努力降低綜合融資成本，切實做好項目運營合作安排，實現(xiàn)合作共贏。

一是落實股權(quán)投資資金來源。各企業(yè)要嚴格遵守國家重大項目資本金制度，合理控制杠桿比例，做好擬開展PPP項目的自有資金安排，根據(jù)項目需要積極引入優(yōu)勢互補、協(xié)同度高的其他非金融投資方，吸引各類股權(quán)類受托管理資金、保險資金、基本養(yǎng)老保險基金等參與投資，多措并舉加大項目資本金投入，但不得通過引入“名股實債”類股權(quán)資金或購買劣后級份額等方式承擔本應(yīng)由其他方承擔的風險。

二是優(yōu)化債權(quán)資金安排。積極與各類金融機構(gòu)建立PPP業(yè)務(wù)合作關(guān)系，爭取長期低成本資金支持，匹配好債務(wù)融資與項目生命周期。

三是規(guī)范融資增信。在PPP項目股權(quán)合作中，不得為其他方股權(quán)出資提供擔保、承諾收益等；項目債務(wù)融資需要增信的，原則上應(yīng)由項目自身權(quán)益、資產(chǎn)或股權(quán)投資擔保，確需股東擔保的應(yīng)由各方股東按照出資比例共同擔保。

四是做好運營安排，探索多元化的項目回報機制。結(jié)合企業(yè)發(fā)展需要，不斷提高PPP項目專業(yè)化運營管理能力，對于尚不具備專業(yè)化運營管理能力的項目，通過合資合作、引入專業(yè)化管理機構(gòu)等措施，確保項目安全高效運營。

五是積極盤活存量投資，完善退出機制。根據(jù)自身和項目需要，持續(xù)優(yōu)化資金安排，積極通過出讓項目股份、增資擴股、上市融資、資產(chǎn)證券化等多渠道盤活資產(chǎn)、收回資金，實現(xiàn)PPP業(yè)務(wù)資金平衡和良性循環(huán)。

五、規(guī)范會計核算，準確反映PPP業(yè)務(wù)狀況。

各中央企業(yè)應(yīng)當根據(jù)《企業(yè)會計準則》相關(guān)規(guī)定規(guī)范PPP業(yè)務(wù)會計核算。

一是規(guī)范界定合并范圍。根據(jù)股權(quán)出資比例、合作方投資性質(zhì)、與合作方關(guān)聯(lián)關(guān)系（如合營、擔保、提供劣后級出資等），對項目融資、建設(shè)和運營的參與程度，風險回報分擔機制，合作協(xié)議或章程約定等，按照“實質(zhì)重于形式”原則綜合判斷對PPP項目的控制程度，規(guī)范界定合并范圍；對確屬無控制權(quán)的PPP項目，應(yīng)當建立單獨臺賬，動態(tài)監(jiān)控項目的經(jīng)營和風險狀況，嚴防表外業(yè)務(wù)風險。

二是足額計提資產(chǎn)減值準備。定期對PPP項目長期股權(quán)投資、取得的收費權(quán)、股東借款等資產(chǎn)進行減值測試，重點關(guān)注實際運營情況與項目可研預(yù)期差距較大、合作方付款逾期等減值跡象，及時足額計提減值準備，防范資產(chǎn)價值不實。

三是規(guī)范核算項目收益。同時參與PPP項目投資、建設(shè)或運營的企業(yè)，應(yīng)當合理劃分和規(guī)范核算各階段收益。

六、嚴肅責任追究，防范違規(guī)經(jīng)營投資行為。

各中央企業(yè)要切實承擔起對PPP業(yè)務(wù)管控的主體責任，加強對全集團PPP業(yè)務(wù)的審計與監(jiān)督檢查，不斷提高PPP業(yè)務(wù)投資經(jīng)營管理水平。要對PPP業(yè)務(wù)經(jīng)營投資責任實施規(guī)范化、科學化、全周期管理，完善決策事項履職記錄。

對違反本通知要求，未履行或未正確履行投資管埋職責造成國有資產(chǎn)損失以及其他嚴重不良后果的各級經(jīng)營管理人員，要嚴肅追究責任，同時對PPP業(yè)務(wù)重大決策實施終身責任追究制度。

各中央企業(yè)要對照本通知要求，全面梳理已簽約PPP項目，根據(jù)發(fā)現(xiàn)的風險和問題，及時完善制度，加強管控，提出應(yīng)對措施。

對存在瑕疵的項目，要積極與合作方協(xié)商完善；對不具備經(jīng)濟性或存在其他重大問題的項目，要逐一制定處置方案，風險化解前，該停堅決停止，未開工項目不得開工。

國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

2017年11月17日

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